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1月A股先强后弱小幅上涨 2月该如何布局

发布时间:2021-02-01 09:43:54发布人:股天下

  1月A股反复震荡,三大指数呈现先强后弱的走势,从月线来看,沪指1月份上涨0.3%,深成指涨约2.4%,创业板指涨约5.5%。对于即将到来的2月份,市场将会呈现何种走势,投资者该如何布局?

粤开证券认为,2月行情走势以窄幅震荡整固为主。

其一,从基本面来看,年报预告接近收尾,中小盘股压力逐步释放,但1月主要经济数据将在2月初披露,届时可能会对市场走势形成扰动因素。

其二,从流动性来看,2月A股将面临春节休市一周,但海外市场继续交易,部分投资者可能选择持币过年,抵御春节期间海外扰动风险,导致2月资金流入边际收紧。另外近期重要会议强调密切关注市场流动性变化,在货币政策“稳”字当头、资金面维持紧平衡的政策导向之下,货币政策也并不具备快速收紧的基础,对于长期货币政策维持中性判断。

其三,从政策面来看,中共中央政治局1月28日下午就做好“十四五”时期我国发展开好局、起好步的重点工作进行第二十七次集体学习,领导人强调,新发展理念是一个系统的理论体系,全党必须完整、准确、全面贯彻新发展理念,确保“十四五”时期我国发展开好局、起好步,3月两会即将召开,近期政策环境将保持相对稳定。

配置方向上,关注顺周期和硬科技两条主线。

其一,紧握复苏行情,继续看好顺周期板块的投资机会。

经济基本面持续恢复,一季度由于基数较低的原因,经济增速可能出现大幅增长,从全年来看,经济增速可能前高后低,受益于经济复苏的顺周期板块可能会继续受到资金的青睐。大宗商品价格持续走高,供需改善带动涨价预期提升,继续看好有色、采掘等上游原材料的板块的投资机会。内外需求实现共振,补库存周期开启,带动机械、钢铁等中游制造业盈利复苏。

其二,科技板块景气度上行,政策支持下具备长线投资机会。

目前披露年报业绩预告的科技企业(通信、计算机、电子、机械设备、电气设备行业)业绩预喜率超过60%,高出A股整体,行业景气度较高,且部分科技股作为行业细分龙头,具备资金优势和行业资源优势,有利于通过横向并购或纵向整合,使企业做大做强。“十四五”规划建议明确提出“坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位,把科技自立自强作为国家发展的战略支撑”。近年来,我国科技创新不断推进,根据国家统计局的中国创新指数,2019年中国创新指数为228.3,较2005年翻了一番,创新产出指数更是接近翻了两番。未来,中国可以把握互联网、大数据、5G等领域的先发优势,继续发展人工智能、量子信息、集成电路等前沿领域。2021年各行业“十四五”规划将陆续出台,其中科技领域中长期规划有望率先出台,建议关注相关重要时间节点,关注5G、芯片、半导体等科技板块投资机会。

此外,进入年报披露窗口期,前期超跌的部分蓝筹股具备补涨机会,优先关注估值相对偏低,且业绩预期向好的优质品种。

太平洋证券表示,短期国内货币趋紧,意在修正市场超宽松预期,打压投机行为,货币政策仍保持“不急转”,国内疫情反复已在削弱一季度经济预期,年后正常开工复工,仍需货币政策支持,后续市场利率大幅高于政策利率的情形有望修正,只是修复时点存在不确定性。美联储仍保持宽松,弱美元背景下利于外资持续流入A股。中期机构化趋势有望加速,资本市场改革助力权益基金壮大,新发基金仍能为市场提供支撑,低估值的顺周期或可成为其规模交易拥挤的选择。目前国内经济仍在复苏途中,结构上呈现制造业加速改善、服务型消费有待修复的特点,“内循环”顺周期仍有空间。后续随着流动性预期的修正,2月仍存布局春季躁动契机。

配置方面,春季躁动“双循环”+顺周期两手抓。1)受益经济复苏且低估值的品种:银行、保险;2)受益出口驱动且补库存的中游制造:化工、有色、机械;3)“科技内循环”:光伏、新能源汽车、云计算;4)“消费内循环”:可选消费中的汽车、消费电子、家电家居、旅游酒店、影视影院。

展望2月,西南证券认为有三个方面机会值得把握:其一,是受益于流动性收紧、利率上行的银行板块,因此加配了银行,除原有招商银行外,增加了平安银行;其二,是价值明显,有安全边际的板块,如格力电器(000651)、东鹏控股(003012)、瑞普生物(300119),当前估值都很便宜,安全边际充足;其三,是受益于疫情消退的板块。此外,还选择了一些各个行业的龙头,如兆易创新(603986)、新易盛(300502)、药明康德(603259)、顺丰控股(002352)等。

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